GMI报道:
最近套利交易在朋友圈流传,好像很神秘。有网友问我什么是套利交易,今天我就揭开套利交易的神秘面纱
什么是套利交易
套息交易是目前最流行的基本面交易方式之一,是指一种买入高息货币,卖出低息货币,并将买入的高息货币存入该国银行,赚取高于低息货币国利息的市场投机行为。因此,在整个交易过程中,交易者不仅可能获利,还可能有中间利差的收入。此外,由于交易中涉及杠杆,整体货币交易量相对较大,所以对于交易者来说,长期利息差异也是一种客观收益。
套息交易以低利率货币转换为高利率货币开始,采取将高利率货币存入国家银行和金融机构的过程和手段,以高利率货币转换为低利率货币结束。
套利交易有两种:
第一,直接将自己持有的低息货币兑换成高息货币,存入国家的银行机构;
第二种是从低利率货币国家借钱,然后将借入的低利率货币转换成高利率货币,存入该国的银行机构。
套利交易对外汇市场的影响
当套利交易开仓时,因为是买入高息货币,卖出低息货币,那么高息货币会走强,低息货币会走弱。
套利交易结算时,因为高息货币卖出,低息货币买入,所以高息货币会走弱,低息货币会走强。
套利交易的详细解释
当你为借入或卖出的金融工具支付低利率时,你会从购买的金融工具中获得更高的利率收益。所以,你的利润来源于两种金融工具之间的价差。
例如:
假设今天美元/日元的汇率是112日元,交易员A买入10万美元,卖出1120万日元,在美国银行机构存美元。如果交易者A一年后回购日元,且汇率不变,交易者A将获利33,360。
假设美元利息为3%,日元利息为0.1%,交易者A将获得10x 3%=03000美元的利息收入,A将支付1120 x 0.1%=11200日元的日元利息。因为汇率不变,A会得到的利息差是=33.6-1.6。
因此,A持有高息货币美元一年,获利32.48万日元(2900美元)。
如果美元升值,A除了利息,还会从汇率上涨中获利;即使美元贬值,只要贬值金额不超过利息差额,A还是可以盈利的(但会小于汇率不变时的盈利)。
套利交易的风险
任何交易都是有风险的。在套利交易过程中,利率的波动并不太大,因为一个国家的银行降息或加息需要很长时间,所以对利率变动的收益影响不大。主要风险来自于高利率货币和低利率货币之间的汇率变动。